嘉盛官网：自上次美国大选以来的股市表现

（1） 历史揭示了总统选举年及以后的股市表现的独特趋势。

根据广泛遵循的“总统选举周期”，在美国总统四年任期的上半年，股票市场通常表现不佳，在任期下半年表现最佳。

为什么会看到这种效果？通常，分析家将这种现象归因于政治议程，这需要花费一些时间来影响经济和财政/货币刺激，这些刺激被用来提高现任总统连任的几率。

查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）指出，截至2016年，总统选举的年度回报如下：

• 选举第一年：+ 6.5％
• 第二年：+ 7.0％
• 第三年：+ 16.4％
• 选举年：+ 6.6％
  
  

虽然选举年的平均回报率大致跟踪第一年和第二年，但在选举年中股市出现正值年份的可能性令人鼓舞：自1928年以来，标准普尔500指数在23个选举年中的17个交易日中收高（74％） 。考虑到任何选举中不可避免的政策不确定性，在每四个选举年中有三个股市上涨的事实尤其值得注意。即使在一个世纪以来的全球大流行中，标准普尔500指数也有望在9月中旬再创佳绩。

至关重要的是，无论哪个党控制白宫和国会，这种模式在历史上一直保持不变。如下图所示，在民主党，共和党和分裂领导下的总统任期的下半年，股票市场历来上涨：

资料来源：富达（Fidelity）

尽管这种趋势在历史上是可靠的，但值得注意的是，样本量（每四年）很小，并且市场在不断发展，因此我们建议交易者利用其他工具和策略来补充任何针对选举的研究。

（2）自从当选以来，特朗普总统就看到了总体上强劲的年化股票市场回报率。

不包括股息在内，标准普尔500指数在2017年上涨了19.4％，在2018年下跌了-6.2％（尽管跌幅很大是在12月发生的，很快就被扭转了），在2019年上涨了28.9％，从年初至今上涨了约5.2％。日期是2020年的9月10日。有关特朗普就职以来特定股票和其他财务指标表现的更多信息，我们鼓励读者查看Business Insider的“ Trump Tracker”（请注意，该报告并未针对AAPL和TSLA最近的股票拆分进行调整，因此总体结果在那些名字中更令人印象深刻）。

（3） 过去的表现和您的投资组合：以历史为例。

有趣的是，股票市场与选举之间的相关性可能双向流动。具体而言，标准普尔500指数在大选日之前的最后三个月的表现一直非常一致地预测哪个政党赢得大选。如下图所示，当股市在选举日之前的三个月内获得正回报时，现任政党通常会获胜，而选举前的3个月负回报历来都有利于具有挑战性的政党；自1928年以来，这种模式已经纠正了23次中的20次（87％），非常正确！

资料来源：LPL

*本文不包含也不应被视为包含任何金融产品建议或金融产品推荐